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Reddito e rendimento atteso a scadenza asset class 23 maggio 2017

La produzione del  Rendimento attraverso il Reddito.

Abbiamo inserito i Titoli di Stato Italiani

Rendimento= Reddito (componente positiva certa)+ Profitti/Perdite da variazione del Capitale (componente incerta) – Costi (componente negativa certa)                                              
Abbiamo introdotto una nuova colonna, la colonna E, in cui calcoliamo il rendimento annuo delle asset  class, spalmando profitti/perdite da capitale, calcolate ipotizzando,  che i redditi attuali tornino ai redditi di equilibrio in 7 anni per le asset class obbligazionarie e in 5 anni per le aset class Azionarie e i Furure a 1/2/3 mesi sull'Indice VIX               
Per l'asset allocation dei nostri portafogli sia modello che dei Fondi usiamo i rendimenti attesi della colonna E. Per le azioni la media aritmetica tra il rendimento atteso dai massimi e il rendimento calcolato con l'incremento annuo degli utili del 7%
Vi invio  i redditi a scadenza delle varie asset class al 23 maggio 2017. I redditi a scadenza dell'allegato, sono usati per costruire l'asset allocation dei portafogli modello e del portafoglio del Fondo SemperConservative Portfolio.
Oltre ai redditi sono riportate altre informazioni, per ognuna delle asset class, duration, volatilità, rendimeno da inizio anno, indice di Sharpe e rendimento con riallineamento dei redditi attuali ai redditi di equilibrio.
Con l'augurio di una buona settimana i miei migliori saluti.

PS: invio i dati su foglio excel, in modo che possiate vedere le formule usate per i calcoli.

Gianni Villanova
CEO di Alpha Management


Fondo di Semper Constantia PB, il SemperPremium Plus

vi invio il portafoglio aggiornato sia in formato excel che in formato PDF del Fondo di Semper Constantia PB, il SemperConservative Portfolio.

Da una attenta lettura del portafoglio, ci si accorge che al momento la copertura protegge la variazione negativa del capitale, dovuta a una correzione dei mercati e ad un conseguente rialzo della volatilità, oggi troppo bassa.

Gianni Villanova


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